Navazuji na minulý příspěvek o DCA. Zvažuji investici s desetiletým investičním horizontem a v minulosti se snažím najít odpověď, jak by mohl vypadat scénář budoucího vývoje, jaký postup je vhodný v případě investičně pozitivního a negativního období. Jako testovací období jsem použil dvě různé dekády, víceméně náhodně vybrané. Následně jsem začal až přemýšlet, jak si tato dvě desetiletí stojí v celé historii indexu S&P500.
Dekáda 2000-2010 byla dvanáctá nejhorší ze sledovaných téměř 90 dekád. Následující desetiletí 2011-2021 bylo naopak sedmé nejúspěšnější. Průměr zhodnocení u první zmíněné byl 1,69% ročně, naopak u druhé uvedené pak šlo v průměru o zhodnocení o 14,87% ročně.
A jaké byly nejhorší a naopak nejlepší dekády z pohledu vývoje indexu S&P?
První místa obsadila desetiletí: končící rokem 1998 (16,9 % průměrné roční zhodnocení), 1999 (16,13%), 2000 (15,77%)
Jako nejméně úspěšné desetiletí lze označit: končící rokem 2008 (-1%), 1974 (-0,82%), 2009 (-0.61%)
Zajímavý je vysoce záporný index v předválečných letech (1937, 1939, 1940, 1941), zatímco období po vstupu USA do války byla z pohledu vývoje S&P vyloženě úspěšná, v letech 1942 - 1945 dosahoval index dvoumístných hodnot. Negativní vývoj tedy vycházel alespoň v tomto období ne ze samotné špatné události jako spíš ze strachu z ní.
Dekády končící lety 2000 - 2023 jsou z pohledu vývoje indexu S&P také úspěšná, vždy dosahují dvouciferného zhodnocení.
Co z toho lze odvodit pro rozhodnutí o vstupu do ETF založených na indexu S&P? Jakou rychlostí investovat do ETF investičního plánu, založeném z velké části právě na tomto indexu při zvažovaném horizontu deseti let? Investovat průběžně a smířit se s možná nižším zhodnocením? Nebo zariskovat a investiční plán naplnit za pět let? Za tři roky? Nebo ještě rychleji? Zcela záporné byly jen čtyři dekády - ty končící roky 1938, 1974, 2008 a 2009. Je pochopitelné, že nejhorší období za téměř stoletou historii S&P je období předválečné, období přelomu 60. a 70. let (dvojciferná inflace, ropná krize, možná Vietnam?). Ale proč období z celkem nedávné minulosti? Není to nějaký pravěk - (no jo válka, no jo velká inflace a ropné krize ještě když jsem nebyl na světě) - je to celkem nedávno. Zopakuje se to?
| Rok | Zhodnocení indexu v daném roce | Průměr za 10 let | Pořadí podle desetiletého průměru | Součet za 10 let |
|---|---|---|---|---|
| 1928 | 37.88 | — | 89 | — |
| 1929 | -11.91 | — | 90 | — |
| 1930 | -28.48 | — | 91 | — |
| 1931 | -47.07 | — | 92 | — |
| 1932 | -15.15 | — | 93 | — |
| 1933 | 46.59 | — | 94 | — |
| 1934 | -5.94 | — | 95 | — |
| 1935 | 41.37 | — | 96 | — |
| 1936 | 27.92 | — | 97 | — |
| 1937 | -38.59 | 0.66 | 6 | 6.62 |
| 1938 | 25.21 | -0.61 | 4 | -6.05 |
| 1939 | -5.45 | 0.04 | 5 | 0.41 |
| 1940 | -15.29 | 1.36 | 9 | 13.6 |
| 1941 | -17.86 | 4.28 | 20 | 42.81 |
| 1942 | 12.43 | 7.04 | 36 | 70.39 |
| 1943 | 19.45 | 4.33 | 21 | 43.25 |
| 1944 | 13.8 | 6.30 | 30 | 62.99 |
| 1945 | 30.72 | 5.23 | 25 | 52.34 |
| 1946 | -11.87 | 1.26 | 8 | 12.55 |
| 1947 | 0 | 5.11 | 24 | 51.14 |
| 1948 | -0.65 | 2.53 | 13 | 25.28 |
| 1949 | 10.26 | 4.10 | 19 | 40.99 |
| 1950 | 21.78 | 7.81 | 41 | 78.06 |
| 1951 | 16.46 | 11.24 | 61 | 112.38 |
| 1952 | 11.78 | 11.17 | 59 | 111.73 |
| 1953 | -6.62 | 8.57 | 45 | 85.66 |
| 1954 | 45.02 | 11.69 | 67 | 116.88 |
| 1955 | 26.4 | 11.26 | 62 | 112.56 |
| 1956 | 2.62 | 12.71 | 77 | 127.05 |
| 1957 | -14.31 | 11.27 | 64 | 112.74 |
| 1958 | 38.06 | 15.15 | 84 | 151.45 |
| 1959 | 8.48 | 14.97 | 83 | 149.67 |
| 1960 | -2.97 | 12.49 | 74 | 124.92 |
| 1961 | 23.13 | 13.16 | 78 | 131.59 |
| 1962 | -11.81 | 10.80 | 55 | 108 |
| 1963 | 18.89 | 13.35 | 80 | 133.51 |
| 1964 | 12.97 | 10.15 | 51 | 101.46 |
| 1965 | 9.06 | 8.41 | 44 | 84.12 |
| 1966 | -13.09 | 6.84 | 33 | 68.41 |
| 1967 | 20.09 | 10.28 | 53 | 102.81 |
| 1968 | 7.66 | 7.24 | 40 | 72.41 |
| 1969 | -11.36 | 5.26 | 26 | 52.57 |
| 1970 | 0.1 | 5.56 | 28 | 55.64 |
| 1971 | 10.79 | 4.33 | 22 | 43.3 |
| 1972 | 15.63 | 7.07 | 37 | 70.74 |
| 1973 | -17.37 | 3.45 | 16 | 34.48 |
| 1974 | -29.72 | -0.82 | 2 | -8.21 |
| 1975 | 31.55 | 1.43 | 10 | 14.28 |
| 1976 | 19.15 | 4.65 | 23 | 46.52 |
| 1977 | -11.5 | 1.49 | 11 | 14.93 |
| 1978 | 1.06 | 0.83 | 7 | 8.33 |
| 1979 | 12.31 | 3.20 | 15 | 32 |
| 1980 | 25.77 | 5.77 | 29 | 57.67 |
| 1981 | -9.73 | 3.72 | 18 | 37.15 |
| 1982 | 14.76 | 3.63 | 17 | 36.28 |
| 1983 | 17.27 | 7.09 | 38 | 70.92 |
| 1984 | 1.4 | 10.20 | 52 | 102.04 |
| 1985 | 26.33 | 9.68 | 49 | 96.82 |
| 1986 | 14.62 | 9.23 | 48 | 92.29 |
| 1987 | 2.03 | 10.58 | 54 | 105.82 |
| 1988 | 12.4 | 11.72 | 68 | 117.16 |
| 1989 | 27.25 | 13.21 | 79 | 132.1 |
| 1990 | -6.56 | 9.98 | 50 | 99.77 |
| 1991 | 26.31 | 13.58 | 81 | 135.81 |
| 1992 | 4.46 | 12.55 | 75 | 125.51 |
| 1993 | 7.06 | 11.53 | 65 | 115.3 |
| 1994 | -1.54 | 11.24 | 60 | 112.36 |
| 1995 | 34.11 | 12.01 | 71 | 120.14 |
| 1996 | 20.26 | 12.58 | 76 | 125.78 |
| 1997 | 31.01 | 15.48 | 85 | 154.76 |
| 1998 | 26.67 | 16.90 | 88 | 169.03 |
| 1999 | 19.53 | 16.13 | 87 | 161.31 |
| 2000 | -10.14 | 15.77 | 86 | 157.73 |
| 2001 | -13.04 | 11.84 | 70 | 118.38 |
| 2002 | -23.37 | 9.06 | 47 | 90.55 |
| 2003 | 26.38 | 10.99 | 56 | 109.87 |
| 2004 | 8.99 | 12.04 | 72 | 120.4 |
| 2005 | 3 | 8.93 | 46 | 89.29 |
| 2006 | 13.62 | 8.27 | 43 | 82.65 |
| 2007 | 3.53 | 5.52 | 27 | 55.17 |
| 2008 | -38.49 | -1.00 | 1 | -9.99 |
| 2009 | 23.45 | -0.61 | 3 | -6.07 |
| 2010 | 12.78 | 1.69 | 12 | 16.85 |
| 2011 | 0 | 2.99 | 14 | 29.89 |
| 2012 | 13.41 | 6.67 | 32 | 66.67 |
| 2013 | 29.6 | 6.99 | 35 | 69.89 |
| 2014 | 11.39 | 7.23 | 39 | 72.29 |
| 2015 | -0.73 | 6.86 | 34 | 68.56 |
| 2016 | 9.54 | 6.45 | 31 | 64.48 |
| 2017 | 19.42 | 8.04 | 42 | 80.37 |
| 2018 | -6.24 | 11.26 | 63 | 112.62 |
| 2019 | 28.88 | 11.81 | 69 | 118.05 |
| 2020 | 16.26 | 12.15 | 73 | 121.53 |
| 2021 | 26.89 | 14.84 | 82 | 148.42 |
| 2022 | -19.44 | 11.56 | 66 | 115.57 |
| 2023 | 24.23 | 11.02 | 58 | 110.2 |
| 2024 | 11.18 | 11.00 | 57 | 109.99 |