Co jsem si poznamenal k opcím jako úplný začátečník
Hlavní rozdíl mezi put a call opcí je v právech, která dávají svému držiteli. Zde jsou klíčové rozdíly:
Call opce:
- Dává držiteli právo koupit podkladové aktivum (např. akcie) za určitou cenu (realizační cenu) do určitého data (datum expirace).
- Kupující call opce očekává, že cena podkladového aktiva stoupne.
- Pokud cena aktiva stoupne nad realizační cenu, call opce je „in-the-money“ (ITM) a držitel může realizovat zisk tím, že koupí aktivum za nižší realizační cenu a prodá ho za vyšší tržní cenu.
- Pokud cena aktiva zůstane pod realizační cenou při expiraci, call opce vyprší jako bezcenná a kupující ztratí zaplacenou prémii.
Put opce:
- Dává držiteli právo prodat podkladové aktivum za určitou cenu (realizační cenu) do určitého data (datum expirace).
- Kupující put opce očekává, že cena podkladového aktiva klesne.
- Pokud cena aktiva klesne pod realizační cenu, put opce je „in-the-money“ (ITM) a držitel může realizovat zisk tím, že koupí aktivum za nižší tržní cenu a prodá ho za vyšší realizační cenu.
- Pokud cena aktiva zůstane nad realizační cenou při expiraci, put opce vyprší jako bezcenná a kupující ztratí zaplacenou prémii.
Další klíčové body:
- Kupující opce (call nebo put) má práva, ale ne povinnosti. Prodávající opce má povinnosti, pokud držitel uplatní svá práva.
- Kupující opce platí prémii (cenu opce) prodávajícímu. Tato prémie představuje maximální potenciální ztrátu pro kupujícího a maximální potenciální zisk pro prodávajícího.
- Call opce se často používají ke spekulaci na růst ceny nebo jako součást složitějších strategií. Put opce se často používají k zajištění proti poklesu ceny nebo ke spekulaci na pokles ceny.
Zde jsou kombinace call bid, call ask, put bid, put ask a jejich použití:
Call bid: Cena, za kterou můžete prodat call opci, pokud ji vlastníte. Použití: Zavření dlouhé pozice v call opci nebo realizace zisku.
Call ask: Cena, za kterou můžete koupit call opci. Použití: Otevření dlouhé pozice v call opci, spekulace na růst ceny podkladového aktiva nebo jako součást složitějších strategií.
Put bid: Cena, za kterou můžete prodat put opci, pokud ji vlastníte. Použití: Zavření dlouhé pozice v put opci nebo realizace zisku.
Put ask: Cena, za kterou můžete koupit put opci. Použití: Otevření dlouhé pozice v put opci, zajištění proti poklesu ceny podkladového aktiva, spekulace na pokles ceny nebo jako součást složitějších strategií.
Pár příkladů
Call ask:
Příklad: Akcie společnosti ABC se obchodují za 100 USD. Věříte, že cena akcií v příštích měsících poroste, tak se rozhodnete koupit call opci s realizační cenou 105 USD za call ask cenu 3 USD. Pokud cena akcií stoupne na 110 USD, vaše opce bude v zisku
Put ask:
Příklad: Vlastníte akcie společnosti GHI, které se obchodují za 200 USD. Obáváte se, že v blízké budoucnosti může cena akcií klesnout, tak se rozhodnete koupit put opci s realizační cenou 195 USD za put ask cenu 6 USD, abyste své akcie zajistili. Pokud cena akcií klesne pod 195 USD, vaše opce bude v zisku a kompenzuje ztráty z poklesu ceny vašich akcií.
A jak je to s prémií
Při obchodování s opcemi získáváte nebo platíte prémii v závislosti na tom, zda opci kupujete nebo prodáváte. Zde je přehled pro každou kombinaci:
Call ask:
- Když kupujete call opci za ask cenu, platíte prémii.
- Prémie je cena, kterou platíte za právo koupit podkladové aktivum za realizační cenu.
- Váš zisk je potenciálně neomezený (pokud cena aktiva stoupá), ale vaše ztráta je omezena na zaplacenou prémii.
Call bid:
- Když prodáváte call opci za bid cenu, získáváte prémii.
- Prémie je cena, kterou dostanete za poskytnutí práva koupit od vás podkladové aktivum za realizační cenu.
- Váš zisk je omezen na přijatou prémii, ale vaše potenciální ztráta je teoreticky neomezená (pokud cena aktiva stoupá).
Put ask:
- Když kupujete put opci za ask cenu, platíte prémii.
- Prémie je cena, kterou platíte za právo prodat podkladové aktivum za realizační cenu.
- Váš zisk je omezen (pokud cena aktiva klesne na nulu), ale vaše ztráta je omezena na zaplacenou prémii.
Put bid:
- Když prodáváte put opci za bid cenu, získáváte prémii.
- Prémie je cena, kterou dostanete za poskytnutí práva prodat vám podkladové aktivum za realizační cenu.
- Váš zisk je omezen na přijatou prémii, ale vaše potenciální ztráta je značná (pokud cena aktiva klesne na nulu).
Stručně řečeno, když kupujete opce (call ask nebo put ask), platíte prémii. Když prodáváte opce (call bid nebo put bid), získáváte prémii. Zatímco nákup opcí (platba prémie) omezuje vaši potenciální ztrátu, prodej opcí (příjem prémie) může vést k významným ztrátám, pokud se trh pohybuje proti vaší pozici.