V dnešní době nízkých úrokových sazeb na spořicích účtech je investování do cenných papírů jednou z mála cest, jak ochránit a zhodnotit své finanční prostředky… Pro investory s částkou kolem 5 milionů Kč se nabízí otázka: Je lepší investovat do širokého portfolia ETF fondů, nebo diverzifikovat pomocí kombinace ETF a jednotlivých akcií? Tento článek představuje optimální strategii hybridního portfolia, které kombinuje výhody obou přístupů.
Proč hybridní portfolio?
Investice do ETF fondů (Exchange Traded Funds) jsou populární díky jejich jednoduchosti, nízké nákladovosti a široké diverzifikaci. Na druhou stranu individuální akcie kvalitních společností mohou přinést nadprůměrné výnosy a větší kontrolu nad složením portfolia. Kombinace obou přístupů – hybridní portfolio – nabízí to nejlepší z obou světů: stabilitu a diverzifikaci ETF spolu s potenciálem vyššího výnosu u vybraných individuálních akcií.
Optimální rozdělení 5 milionů Kč
Základní alokace aktiv:
- 65% (3 250 000 Kč): Dividendové ETF
- 24% (1 200 000 Kč): Růstové akcie
- 11% (550 000 Kč): Hodnotové akcie
Konkrétní složení portfolia:
- Dividendové ETF (65%, 3 250 000 Kč)
- SCHD (Schwab U.S. Dividend Equity ETF): 40% = 2 000 000 Kč
- DGRO (iShares Core Dividend Growth ETF): 25% = 1 250 000 Kč
- Růstové akcie (24%, 1 200 000 Kč)
- GOOGL (Alphabet Inc.): 12% = 600 000 Kč
- MSFT (Microsoft Corporation): 12% = 600 000 Kč
- Hodnotové akcie (11%, 550 000 Kč)
- BRK.B (Berkshire Hathaway): 11% = 550 000 Kč
Výhody hybridního přístupu
1. Vyvážený poměr mezi stabilitou a růstem
Dividendové ETF tvoří solídní základ portfolia a poskytují pravidelný pasivní příjem, zatímco individuální akcie nabízejí potenciál nadprůměrného růstu. V historii společnosti jako Alphabet (Google) a Microsoft dlouhodobě překonávaly výkonnost širšího trhu a tedy i ETF, které jej kopírují.
2. Flexibilita při čerpání výnosů
Investoři, kteří plánují pravidelně vybírat část prostředků (například pro rentu), mohou strategicky odprodávat jednotlivé složky portfolia podle aktuální situace na trhu a daňové optimalizace.
3. Vyšší očekávaný výnos
Na základě historických dat a finanční projekce můžeme očekávat průměrný vážený výnos celého portfolia kolem 11,4% ročně, což výrazně překonává výnos tradičních ETF portfolií (typicky 7-9% ročně).
4. Diverzifikace rizika
Ačkoliv portfolio obsahuje pouze 5 pozic, je dobře diverzifikované napříč sektory i investičními styly:
- Technologie (GOOGL, MSFT)
- Finance (BRK.B)
- Široká diverzifikace přes ETF (stovky společností v různých sektorech)
Optimální strategie pro pravidelné výběry
Pro investory, kteří plánují využívat portfolio jako zdroj pasivního příjmu (renty), je vhodné stanovit následující pořadí odprodeje aktiv:
- Nejprve využívat dividendový příjem (bez nutnosti prodeje aktiv)
- Poté postupně odprodávat růstové akcie (GOOGL, MSFT)
- Následně hodnotové akcie (BRK.B)
- A teprve nakonec dividendové ETF
Tato strategie maximalizuje potenciál dlouhodobého růstu portfolia, zatímco poskytuje stabilní příjem. Při výběru 500 000 Kč ročně by se během prvních 6 let postupně odprodaly všechny individuální akcie a portfolio by pak pokračovalo čistě s ETF.
Jak implementovat tuto strategii
Postup nákupu
Pro snížení rizika špatného načasování trhu je vhodné rozložit vstup do pozic:
- První měsíc: 33% plánované alokace (1,65 mil. Kč)
- Pátý měsíc: 33% plánované alokace (1,65 mil. Kč)
- Devátý měsíc: 34% plánované alokace (1,7 mil. Kč)
Další doporučení
- Reinvestice dividend – Pro maximalizaci složeného úročení
- Roční rebalancování – Udržování cílové alokace
- Daňová optimalizace – Využití časového testu 3 let pro osvobození od daně z příjmu
Závěr
Hybridní investiční strategie kombinující ETF a individuální akcie představuje optimální přístup pro investici 5 milionů Kč. Nabízí vhodnou rovnováhu mezi diverzifikací, stabilním příjmem a potenciálem nadprůměrného růstu. Historické výsledky ukazují, že kvalitní individuální akcie jako Google, Microsoft a Berkshire Hathaway dlouhodobě překonávají trh, což odůvodňuje jejich zařazení do portfolia vedle ETF fondů.
Zatímco čistě ETF portfolio by nabídlo jednodušší správu, hybridní přístup má potenciál dosáhnout vyšších výnosů a větší flexibility při výběrech. Pro investory s horizontem 10 a více let a s ochotou občas sledovat vývoj jednotlivých pozic představuje tato strategie atraktivní cestu k dlouhodobému budování majetku.